來源：中財生生資本投資部
1、【瓦楞紙進入新一輪提價周期相關(guān)公司受關(guān)注】近階段，細分紙種走勢有所分化，文化紙類產(chǎn)品維持高位震蕩，而瓦楞紙卻異軍突起，進入了新一輪提價周期。上漲的主要動力，主要是因下游行業(yè)開始進入傳統(tǒng)旺季加緊備貨，以及因進口廢紙受限，成本端的國內(nèi)廢紙價格漲勢較大有關(guān)。瓦楞紙、箱板紙的主要原材料為廢紙。廢紙此前主要依賴進口，因目前全面收縮廢品進口，廢紙進口自然受限。8月中旬，環(huán)保部發(fā)布的新版《進口廢物管理目錄》中，未經(jīng)分揀的廢紙已從《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》調(diào)整列入《禁止進口固體廢物目錄》，而(廢碎)紙及紙板包括廢特種紙也在“禁入名單”之中。此前國內(nèi)的廢紙進口總量已連續(xù)兩個月下滑，從5月份244萬噸降至7月的213萬噸，兩月內(nèi)下滑幅度近13%。與之相對應(yīng)的，是國廢的價格不斷上升。截至8月23日，國廢A級黃板紙(江浙)為2350元/噸，A級黃板紙(山東)為2180元/噸，與8月初數(shù)據(jù)相比，漲幅分別為13%和5%，創(chuàng)年內(nèi)新高。【證券時報】
2、【電企上半年增收不增利煤電整合成破局契機】8月24日，國電電力發(fā)布上半年財務(wù)報告，期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入287.44億元，同比增長1.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤16.93億元，同比減少53.83%。與此同時，華能國際、國家電投等知名電企也出現(xiàn)了類似的窘?jīng)r。由于煤炭行業(yè)深入開展去產(chǎn)能及“276個工作日”彈性限產(chǎn)，煤炭價格從去年下半年起開始V字型反彈，且漲勢一直延續(xù)到今年上半年。以秦皇島港5500大卡動力煤為例。去年1月，該煤種的平倉價僅為365元/噸。經(jīng)歷9月起的一波瘋漲，該煤種價格到11月中旬已經(jīng)達到760元/噸的高點，漲幅超過100%。至今年年初，下游補庫存行情帶動，煤價繼續(xù)從617元/噸震蕩上漲，截至8月11日達到634元/噸。受煤炭價格上漲影響，五大電力央企中的華能國際上半年境內(nèi)企業(yè)總發(fā)電量和售電量均上漲近三成的情況下，凈利潤僅為7.88億元，同比下降89.88%。【21世紀經(jīng)濟報】
3、【民營煉化龍頭崛起 煉化業(yè)有望形成四大板塊競爭格局】隨著浙江石化4000萬噸/年煉化一體化項目的開工，民營煉化巨頭再次引起市場的關(guān)注。該項目由榮盛石化控股51%，其余三家股東分別是巨化集團、桐昆集團、舟山海洋綜合開發(fā)，投資占比分別20%、20%、9%。同時，恒力股份、盛虹石化的煉化項目也已經(jīng)獲批。這幾個大型煉化項目的獲批以及浙江石化項目的開工，標(biāo)志著民營煉化龍頭的崛起。這幾年，國家政策不斷對民營企業(yè)開放，而煉化行業(yè)的高利潤也讓民營企業(yè)表現(xiàn)積極。民營企業(yè)不斷擴大的產(chǎn)能，已經(jīng)能與中石油、中石化以及其它國營煉廠抗衡。【證券日報】
4、【供需齊施壓 氣體大漲價】工業(yè)用高純二氧化碳有“工業(yè)血液”之稱，受環(huán)保、供給側(cè)改革導(dǎo)致產(chǎn)能縮減及下游工業(yè)需求旺盛影響，“7月價格攀至750元/噸左右，比去年均價上漲50%，創(chuàng)下過去幾年的高價。”隨著鋼鐵企業(yè)高開工率的持續(xù)，工業(yè)氣體價格將維持高位運行。今年以來，氧氣、氮氣、氬氣(氣體運輸過程中多為液態(tài))出廠價格普遍上漲，6月之后漲速加快。華東地區(qū)液氧出廠價格由年初的400元/噸上漲至1500元/噸之上，個別地區(qū)甚至上漲至2000元/噸以上。液氮出廠價格由年初的500元/噸上漲至1400元/噸。液氬出廠價格由年初700元/噸上漲至3500元/噸。凱美特氣2017年半年報顯示，其高純二氧化碳毛利達到65.59%，營收同比增49.75%至1.76億元，凈利同比增145%至1320萬元，并預(yù)計前9月凈利將同比增130%至180%。杭氧股份一方面向冶金、煤化工等行業(yè)銷售成套空氣分離設(shè)備，另一方面也直接產(chǎn)銷工業(yè)氣體。半年報顯示，其氣體行業(yè)毛利為15.28%，一改去年虧損2.8億元的頹勢，今年上半年在營業(yè)收入同比增32.51%情況下，扣非凈利同比增195.40%，達到7300萬元。作為工業(yè)氣體、特種氣體的國際龍頭企業(yè)，林德集團2016年財年實現(xiàn)總銷售額169.48億歐元。【上海證券報】
5、【京津冀秋冬季大氣污染綜治方案出臺多個行業(yè)生產(chǎn)受限】京津冀及周邊地區(qū)的“藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”又發(fā)起了新的攻勢。環(huán)保部昨日正式公布了《京津冀及周邊地區(qū)2017—2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》(下稱《方案》)。《方案》提出，2017年10月至2018年3月，京津冀大氣污染傳輸通道城市(2+26城市)PM2.5平均濃度同比下降15%以上，重污染天數(shù)同比下降15%以上的主要目標(biāo)。按照《方案》，多個行業(yè)的生產(chǎn)將在秋冬季受限。《方案》提出，推進醫(yī)藥、農(nóng)藥等化工類，汽車制造、機械設(shè)備制造、家具制造等工業(yè)涂裝類，包裝印刷等行業(yè)VOCs(揮發(fā)性有機物)的綜合治理。在2017年10月底前，各地需基本完成整治工作。對于未完成VOCs治理改造的企業(yè)，將依法實施停產(chǎn)整治，納入各地冬季錯峰生產(chǎn)方案。10月底前，電力、鋼鐵、焦化、水泥、玻璃、有色、磚瓦企業(yè)和燃煤鍋爐均需安裝自動監(jiān)控設(shè)施。《方案》對此指出，要做到全覆蓋、無遺漏，加強自動監(jiān)控設(shè)施運營維護，數(shù)據(jù)傳輸有效率達到90%。“對超標(biāo)排放企業(yè)，實施即超即罰；能立即整改的，責(zé)令企業(yè)立即整改解決；無法立即完成整改的，實施停產(chǎn)整治；對涉及民生無法立即停產(chǎn)的，依法執(zhí)行按日計罰；停產(chǎn)整治仍不能達標(biāo)排放的，依法由政府責(zé)令停業(yè)、關(guān)閉。有效數(shù)據(jù)傳輸率達不到90%或一個月內(nèi)行政區(qū)域多家企業(yè)超標(biāo)排放的地區(qū)，實行掛牌督辦，跟蹤整改銷號。”《方案》這樣寫道。《方案》提出，將加快重點行業(yè)排污許可證的核發(fā)。10月底前，需全部完成電力、鋼鐵、水泥企業(yè)排污許可證的發(fā)放工作。今年底前，將完成銅鉛鋅冶煉、電解鋁、原料藥制造、農(nóng)藥等行業(yè)排污許可證核發(fā)工作。未依法取得排污許可證排放污染物的，依法依規(guī)予以處罰。對不按證排污的，依法實施停產(chǎn)整治，并處罰款；拒不改正的，依法實施按日計罰。此外，京津冀地區(qū)的建材行業(yè)將全面錯峰生產(chǎn)，鋼鐵焦化鑄造行業(yè)將部分錯峰生產(chǎn)，有色化工行業(yè)將優(yōu)化生產(chǎn)調(diào)控，大宗物料實施錯峰運輸。《方案》明確，水泥(含特種水泥,不含粉磨站)、磚瓦窯(不含以天然氣為燃料)、陶瓷(不含以天然氣為燃料)、玻璃棉(不含以天然氣為燃料)、巖棉(不含電爐)、石膏板等建材行業(yè)，采暖季全部實施停產(chǎn)；按照污染排放績效水平，9月底前將制定鋼鐵焦化鑄造行業(yè)的錯峰限停產(chǎn)方案。
此外，采暖季，電解鋁、氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)30%以上。炭素企業(yè)達不到特別排放限值的，全部停產(chǎn)，達到特別排放限值的，限產(chǎn)50%以上。有色再生行業(yè)熔鑄工序限產(chǎn)50%。涉及原料藥生產(chǎn)的醫(yī)藥企業(yè)，涉VOCs排放工序、生產(chǎn)過程中使用有機溶劑的農(nóng)藥企業(yè)涉VOCs排放工序，原則上實施停產(chǎn)。【上海證券報】
6、【減負降成本冷鏈物流迎政策利好】8月24日，交通部印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的實施意見》(以下簡稱“意見”)，加快促進冷鏈物流健康規(guī)范發(fā)展，保障鮮活農(nóng)產(chǎn)品和食品流通安全，支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和居民消費升級。意見提出，力爭到2020年，初步形成全程溫控、標(biāo)準規(guī)范、運行高效、安全綠色的冷鏈物流服務(wù)體系，“斷鏈”問題基本解決，全面提升冷鏈物流服務(wù)品質(zhì)，有效保障食品流通安全。【東方財富網(wǎng)】
1、【華域汽車二季度獲證金公司大幅增持】截至6月末，證金公司持有華域汽車1.2億股股份，持股比例為3.74%。而在1季度末，證金公司的持股數(shù)量只有6473.30萬股，持股比例為2.05%。此外，匯金公司持股依舊為3100.83萬股，持股比例保持為0.98%。（每日經(jīng)濟新聞）
2、【中國石油上半年業(yè)績大增23倍中期派息率達100%】24日晚，中國石油發(fā)布2017年半年報。按國際財報準則，公司上半年實現(xiàn)營收9759.09億元，同比增長32%；實現(xiàn)凈利潤126.76億元，比上年同期增加121.45億元，增幅高達2287.2%。得益于優(yōu)異的經(jīng)營表現(xiàn)，中國石油派息(中期股息+中期特別股息)總額為126.76億元，派息率達100%。（中國證券網(wǎng)）
3、【三鋼閩光：上半年凈利10.81億前三季度預(yù)計同比增328%-378%】東方財富網(wǎng)24日訊，三鋼閩光披露半年報，實現(xiàn)營業(yè)收入98.06億元，同比增加59.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.81億元，同比增加199.88%，基本每股收益0.787元，同比增加44.67%。預(yù)計2017年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期上升328%-378%，金額為22.41億元至25.02億元之間。
4、【寶鋼股份：上半年凈利近62億同比增65%】寶鋼股份(600019)8月24日晚披露半年報，公司上半年實現(xiàn)營收1699.33億元，同比增59.4%；凈利61.7億元，同比增64.91%。上半年，國內(nèi)鋼鐵市場震蕩上行，呈現(xiàn)長材大幅上漲、板材有所下跌的分化走勢行情，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)營結(jié)果明顯提升。（證券時報網(wǎng)）
1、【今年經(jīng)濟依舊維持穩(wěn)中趨升】李迅雷：2016廣義財政支出大幅增加，為今年經(jīng)濟依舊維持穩(wěn)中趨升一大重要因素，因財政投入對拉動經(jīng)濟增長存在一定時滯；今后運用廣義財政支出實現(xiàn)穩(wěn)增長，須維持低通脹、資產(chǎn)價格及人民幣匯率穩(wěn)定。【wind資訊】
1、【中國央行周四凈回籠1000億】央行周四開展800億元3個月國庫現(xiàn)金定存中標(biāo)利率4.51%，上次利率為4.46%；央行暫停公開市場操作，當(dāng)日凈回籠1000億。Shibor連續(xù)兩日全線上漲，7天Shibor漲0.12bp報2.9040%。
2、【人民幣指數(shù)】在岸人民幣兌美元16:30收盤價報6.66，續(xù)創(chuàng)近一年收盤新高，較上一交易日漲36個基點。人民幣兌美元中間價調(diào)升108個基點，報6.6525，為去年9月22日以來新高。
3、【美股連續(xù)第二個交易日收跌】道指收跌0.13%，報21783.40點；納指收跌0.11%，報6271.33點；標(biāo)普500指數(shù)收跌0.21%，報2438.97點。市場關(guān)注杰克遜霍爾年會。美聯(lián)儲主席耶倫和歐央行行長德拉吉將在周五發(fā)表的講話。【歐洲三大股指多數(shù)上漲】英國富時100指數(shù)收漲0.33%，報7407.06點。法國CAC40指數(shù)收跌0.04%，報5113.13點。德國DAX指數(shù)收漲0.05%，報12180.83點。
4、【原油黃金期貨】美國WTI10月原油期貨收跌0.98美元，跌幅2.02%，報47.43美元/桶；ICE布倫特10月原油期貨收跌0.53美元，跌幅1.01%，報52.04美元/桶。颶風(fēng)襲擊導(dǎo)致市場需求下降。COMEX12月黃金期貨收跌2.70美元，跌幅0.2%，報1292美元/盎司。COMEX9月銅期貨收漲5.4美分，漲幅1.8%，報3.034美元/磅，創(chuàng)2014年11月份以來收盤新高。
5、【國內(nèi)商品期貨夜盤黑色系普遍大漲】鐵礦石收漲2.23%。焦炭、動力煤、焦煤分別收漲4.22%、3.82%、3.32%。螺紋鋼、熱軋卷板分別收漲3.08%、4.23%。
6、【倫敦基本金屬多數(shù)上漲】LME期銅收漲1.9%，報6688美元/噸，一度刷新2014年11月份以來盤中高位至6731.50美元/噸。LME期鋁收漲0.4%，報2106美元/噸。LME期鋅收漲0.8%，報3120美元/噸。LME期鎳收漲0.7%，報11745美元/噸。LME期鉛收跌0.8%，報2357美元/噸。LME期錫收跌0.2%，報20490美元/噸。
7、【滬港通】周四(8月24日)，截至A股收盤，滬股通凈流入7.59億元，余額122.41億元，占比94.2%；深股通凈流入5.91億元，余額124.09億元，占比95.5%。
8、【兩市融資余額增加8.38億】截至8月23日，上交所融資余額報5455.07億元，較前一交易日增加6.1億元；深交所融資余額報3769.98億元，較前一交易日增加2.29億元；兩市合計9225.05億元，較前一交易日增加8.38億元。
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股市有風(fēng)險，入市需謹慎。